11月30日上午，william威廉亚洲官方第232期高级经济学讲座在中心校区举行。台湾大学管理学院财务金融学系教授陈业宁为学院师生带来了题为“Liquidity Risk and Bank Performance during Financial Crises（金融危机中的流动性风险与银行绩效)”的学术报告。

首先，报告指出流动性风险早在2008年金融危机期间就扮演了重要角色，过度依赖短期融资导致了多家投资银行出现困难或倒闭，流动性风险较高的银行股票表现和信贷生产较差，而存款利率较高。接着，报告提出流动性风险如何影响银行在危机中的表现这一问题，并利用1996年至2013年的美国银行数据，研究了流动性风险对金融危机期间银行绩效的影响。研究发现，无论是在2007-2009年的次贷危机中，还是在1998年-2002年的市场危机中，流动性风险都降低了银行的生存概率和ROA，而这种不利影响对资本比率较低、信贷风险较高的银行更为严重。同时，在次贷危机期间，这种不利影响也比市场危机时更为严重。此外，在金融危机中，流动性风险还会通过降低利率利差和增加贷款损失准备金支出来影响银行的资产回报率。最后，研究结果表明，资本充足率较高或信用风险较低的银行应不受严格的流动性监管。报告结束后，陈业宁教授与参会师生进行了互动，并针对相关提问作了详细解答。

陈业宁，台湾大学管理学院财务金融学系教授，美国加州大学洛杉矶分校管理学博士。他的主要研究方向包括公司理财、金融机构、赛局理论等，其研究成果曾发表于Journal of Political Economy，Journal of Financial Intermediation，Journal of Money, Credit and Banking，Journal of Financial Stability等金融领域的国内外顶尖期刊。

文/田刘敏    图/郭灵晓